企業跨境資金管理方式的選擇有哪些
“走出去”企業資金管理需要充分了解各國跨境資金流動的相應政策法規，盡可能實現集團內部資金自給自足，降低集團外部融資成本。目前，跨境流動性管理主要有跨幣種虛擬資金池、跨境資金劃撥、跨行資金歸集三種方式。
一是跨幣種虛擬資金池。
當企業的資金分布在不同區域的分支機構中，各機構資金需求有盈有缺，且存在大量不同貨幣的情況下，就可以考慮采用跨幣種虛擬資金池進行虛擬沖抵。此舉可以提高企業資金利用效率，降低資金成本，以便及時采取單幣種的投資或融資策略，實現雙贏。這種方案比較適合已經有財務公司或者有設立內部銀行架構的跨國公司采用。
二是跨境資金劃撥。
這種方案主要應用于已經在一些國際金融中心設立了財資管理中心或區域財資管理中心的跨國公司。這些跨國公司主要采用國際主流貨幣進行跨境結算。公司需要將不同幣種的資金歸集在一個流動性較好的市場。這就需要其合作銀行配合安排跨境、跨時區的自動資金劃撥，將子賬戶和母賬戶之間按預定要求實現日終的實際資金劃撥且保證即日起息。通過這種方式，企業能夠在法規允許的前提下整合以及優化不同地區的資金流。目前國內逐步放開的人民幣和外幣跨境雙向資金池就可以歸類為這一種。
三是跨行資金歸集。
這在財資管理中是一個具有挑戰的難點。一家大型企業無論是在境內經營業務，還是走出去開拓海外市場，不可避免地要和不同的銀行打交道。在不同的銀行開立賬戶也是維護與發展銀行關系的方式。目前，境內跨行資金歸集需要借助第三方平臺，在境外則可借助SWIFT。通過相應的客戶授權安排，不同銀行之間可以通過SWIFT的MT940/MT942格式獲取客戶在開戶行的賬戶余額及交易明細。通過MT101格式也可以代表客戶向開戶行發起付款指令。有了這些基礎性的安排，一些國際性的銀行就可以為企業提供自動化的跨行資金歸集方案，自動查詢他行賬戶余額，并且發起劃賬指令將余額歸集到指定銀行，實現自動歸集。
全球化的資金管理，只著眼于銀行的資金管理技術方案是完全不夠的。有效的資金管理必然要倚重于合作銀行對于境外政策法規的把握和深度理解。
首先是法規限制。主要體現在跨境資金的流動，管制嚴格的國家和地區(例如印度)通常會對資金的進出有限制性條款，對于資金進出的金額、資金流入和流出的目的有明確的要求。有一些國家相對管制較寬松，例如韓國和馬來西亞等對外幣的跨境流動管制較松，但對本幣的管制較嚴。這些不同國家地區的政策法規都會直接影響到資金管理方案能否實施。因此在全球范圍內搭建資金管理架構要充分考慮合規性。
其次是外匯風險。全球業務的開展必然會帶來不同貨幣的資金流。在一些新興市場開展業務可能會帶來較多的非自由兌換貨幣。頻繁的貨幣轉換可能會降低非自由兌換貨幣的持有量，但也會增加匯兌的成本。面對可能匯率變動風險，在考量資金管理架構的同時，也須兼顧多貨幣操作上的靈活性。
再者公司架構及稅制差異會影響現金管理實施的成本效益。很多國家對于設立資金池的公司架構也會有不同的限制。例如2013年印度頒布的公司法就限制了有股權關系的不同法律實體之間發生公司借貸。這給跨國公司在當地搭建資金池帶來了許多障礙。
此外，稅務負擔也是一個重要的因素。根據納稅主體的不同，非居民在跨境的資金轉移中可能需要承擔較高的預提稅(WithholdingTax)。這會要求企業就內部借貸利息收入繳納稅項，繁重的稅率可將現金管理的效益大大削弱。對于“走出去”的公司來說，尋找具備國際視野和深厚跨境資金運營經驗的合作銀行以及稅務顧問無疑是一個事半功倍的選擇。
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